Τα γεωπολιτικά γεγονότα μεγάλης κλίμακας, περιλαμβανομένων των εμπορικών εντάσεων, έχουν τη δυνατότητα να προκαλέσουν σημαντικές διορθώσεις στις τιμές των μετοχών, σύμφωνα με πρόσφατη έκθεση του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου (ΔΝΤ). Αυτό, με τη σειρά του, μπορεί να δημιουργήσει αστάθεια στις αγορές, απειλώντας την οικονομική σταθερότητα, όπως επισημαίνεται σε ένα κεφάλαιο της επικείμενης έκθεσης για την Παγκόσμια Οικονομική Σταθερότητα.

Αν και το ΔΝΤ δεν αναφέρεται συγκεκριμένα σε πρόσφατα γεγονότα, όπως οι αυξήσεις των δασμών που ανακοίνωσε ο πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ, επισημαίνει ότι τα μέτρα κινδύνου, βασισμένα σε ειδήσεις, όπως πολεμικές συγκρούσεις, τρομοκρατικές επιθέσεις, στρατιωτικές δαπάνες και εμπορικοί περιορισμοί, έχουν αυξηθεί απότομα από το 2022, μετέδωσε το Reuters. Καλεί δε, τους χρηματοπιστωτικούς θεσμούς να διατηρούν επαρκή αποθέματα κεφαλαίων και ρευστότητας, προκειμένου να αντιμετωπίσουν ενδεχόμενες απώλειες λόγω γεωπολιτικών κινδύνων και παράλληλα, συνιστά τη χρήση ασκήσεων προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων (stress tests) και άλλων αναλύσεων, ώστε οι θεσμοί αυτοί να μπορέσουν να εντοπίσουν και να διαχειριστούν τους κινδύνους αυτούς.

Στην ίδια έκθεση, αναφέρει ότι η έρευνά του δείχνει πως τα γεγονότα μεγάλου κινδύνου, όπως πόλεμοι, διπλωματικές εντάσεις ή τρομοκρατία, είχαν ως αποτέλεσμα τη μείωση των τιμών των μετοχών κατά μέσο όρο κατά μία ποσοστιαία μονάδα μηνιαίως σε παγκόσμιο επίπεδο. Στις αναδυόμενες οικονομίες, η μείωση αυτή ήταν ακόμα μεγαλύτερη, φθάνοντας κατά μέσο όρο τις 2,5 ποσοστιαίες μονάδες.

Οι διεθνείς στρατιωτικές συγκρούσεις, όπως η ρωσική εισβολή στην Ουκρανία το 2022, υπήρξαν τα πιο σημαντικά γεγονότα κινδύνου, με τη μέση πτώση των μετοχών να φτάνει τις 5 ποσοστιαίες μονάδες μηνιαίως – σχεδόν διπλάσια σε σχέση με άλλους τύπους γεωπολιτικών κινδύνων.

Το Ταμείο αναμένεται να δημοσιοποιήσει την πλήρη έκθεσή του κατά τη διάρκεια της εαρινής συνόδου με την Παγκόσμια Τράπεζα, η οποία θα ξεκινήσει την εβδομάδα της 21ης Απριλίου. Οι ανακοινώσεις του Τραμπ για τους δασμούς αναμένεται να κυριαρχήσουν στις συζητήσεις των εαρινών συναντήσεων.

Προηγούμενη έρευνα σχετικά με την κατάσταση στις ΗΠΑ έδειξε ότι οι ανησυχίες για τον πληθωρισμό είναι στο υψηλότερο επίπεδο από το 1981, ενώ οικονομικοί θεσμοί προειδοποιούν για τον αυξανόμενο κίνδυνο ύφεσης. Το ΔΝΤ εκτιμά, ακόμα, ότι η αυξημένη οικονομική αβεβαιότητα εντείνει τους λεγόμενους κινδύνους «tail risk», δηλαδή την πιθανότητα ακραίων και απρόβλεπτων απωλειών σε επενδυτικά χαρτοφυλάκια, γεγονός που αυξάνει την πιθανότητα κατάρρευσης των αγορών.

Τέλος, επισημαίνεται ότι η ενίσχυση των γεωπολιτικών κινδύνων αυξάνει τα ασφάλιστρα κρατικού κινδύνου – δηλαδή τις τιμές για τα πιστωτικά παράγωγα που προστατεύουν από τη χρεοκοπία – ενώ μπορεί να επηρεάσει και άλλες οικονομίες μέσω του εμπορίου και των διεθνών οικονομικών συνδέσεων.

Τέλος, το ΔΝΤ εξέτασε τις επιπτώσεις από τις δασμολογικές ενέργειες μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας, μεταξύ 2018 και 2024, υπογραμμίζοντας ότι κάποιες από τις μεγαλύτερης κλίμακας ανακοινώσεις επηρέασαν αρνητικά τις τιμές των μετοχών και στις δύο χώρες.

Ακολουθήστε το Protagon στο Google News