310
|

Mytilineos: Αναβάθμιση από την Edison με τιμή-στόχο στα €24

Protagon Team Protagon Team 8 Σεπτεμβρίου 2021, 10:58

Mytilineos: Αναβάθμιση από την Edison με τιμή-στόχο στα €24

Protagon Team Protagon Team 8 Σεπτεμβρίου 2021, 10:58

Τιμή-στόχο ρεκόρ για τη μετοχή της Mytilineos, στα 24 ευρώ από 13 ευρώ προηγουμένως, θέτει η επενδυτική εταιρεία Edison  (upside σχεδόν 50%).

Στη σχετική έκθεσή της η Εdison  επιβεβαιώνει την πρόβλεψη για διπλασιασμό των μεγεθών το 2022 συγκριτικά με το 2020, που είχε προαναγγείλει ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Μytilineos, Eυάγγελος Μυτιλιναίος,  στο πλαίσιο της ετήσιας τακτικής γενικής συνέλευσης τον Ιούνιο και επαναδιατυπώθηκε κατά την ενημέρωση των αναλυτών για τα αποτελέσματα εξαμήνου στα τέλη Ιουλίου.

Η πρόβλεψη της έκθεσης για εκτίναξη των καθαρών κερδών, πάνω από 100% το 2022 και πάνω από 125% το 2023, στηρίζεται σε μεγάλο βαθμό στην ενεργειακή μετάβαση της Mytilineos (πράσινη ενέργεια, κυκλική οικονομία και αειφορία), αποδεικνύοντας ότι η εισηγμένη μπορεί να ηγηθεί, και σε αυτόν τον τομέα, όχι μόνο του εγχώριου, αλλά και του διεθνούς ανταγωνισμού.

Σημαντική για την κερδοφορία χαρακτηρίζεται και η πρωτιά της εταιρείας στην Ελλάδα σε ότι αφορά στα κριτήρια ESG (περιβαλλοντικά, κοινωνικά και κριτήρια διακυβέρνησης).

Ως αποτέλεσμα των παραπάνω, η Edison προβλέπει ιδιαίτερα ελκυστικούς δείκτες P/E για τη Μytilineos που για το 2022 υπολογίζεται στο ~8x, σε σύγκριση με το μέσον όρο του ανταγωνισμού που σήμερα κυμαίνεται στο ~17x

Προβλέπεται επίσης ότι η εισηγμένη θα μπορέσει να τετραπλασιάσει τα κέρδη προ τόκων, αποσβέσεων & φόρων (EBITDA) που σχετίζονται με την ενεργειακή μετάβαση, από ~€80m το 2020 (δηλαδή το 25% του συνολικού -€315m- EBITDA της εταιρείας) σε ~€325m το 2025 (το 60% του συνολικού -~€540m- εκτιμώμενου EBITDA της εταιρείας).

Bασικοί πυλώνες για την ενεργειακή μετάβαση της Mytilineos παραμένουν:

  • οι ΑΠΕ, με την Edison να προσβλέπει στην ολοκλήρωση της επένδυση 1.5GW φωτοβολταϊκών στην Ελλάδα με την παράλληλη ωρίμανση των 4.3GW του παγκόσμιου BOT χαρτοφυλακίου της εταιρείας
  • το “πρασίνισμα” του πρωτόχυτου αλουμινίου και την ταυτόχρονη μείωση του κόστους παραγωγής του μέσω ΑΠΕ, μετά τη λήξη της τελευταίας σύμβασής με τη ΔΕΗ και ο διπλασιασμός της παραγωγής του ανακυκλωμένου αλουμινίου (δευτερόχυτο), που απαιτεί μόνο το 5% της ενέργειας του πρωτόχυτου.

Ακολουθήστε το Protagon στο Google News